RuStock - котировки акций, графики, отчетности компаний, аналитика

 

Итоги торгов за последний день


АкцияОткрытиеMinMaxЗакрытиеОбъемизм. к закр.изм. с начала год
Сбербанк 139.99 139.67 142.9 142.84 10719591847 2.39 41.06
Сургнфгз-п 32.4 30.85 32.5 31.16 3070302203 -3.83 -29.54
ГАЗПРОМ ао 136.5 134.5 136.74 135.42 2841225149.9 -1.15 -0.49
ЛУКОЙЛ 3028 3005 3049.5 3049 1749103666.5 0.46 29.97
РусГидро 0.723 0.7213 0.7649 0.7611 1523532752.3 5.27 12.09
ГМКНорНик 9822 9649 9847 9760 986005107 -0.94 6.67
Магнит ао 10240 10133 10317 10289 909431222 0.38 -8.36
Роснефть 350 345 350.25 348.2 908853817 -0.57 37.49
Сургнфгз 30.155 29.5 30.26 29.525 840840333 -2.43 -13.1
Сбербанк-п 100.3 100.08 102.81 102.8 694116413 2.49 34.38

Сортировать статьи по: дате | популярности | посещаемости | комментариям | алфавиту

Добыча сланцевой нефти в США падает медленно

Автор: rustock от 19-01-2016, 02:48

Добыча сланцевых нефти и газа почти во всех регионах США падает, но недостаточно быстро. Другие страны наращивают добычу более быстрыми темпами, полностью замещая снижение объемов добычи "сланцевиков". Ситуация в сланцевой отрасли США тяжелая. У компаний не только проблемы с прибыльностью, но и с выплатой долгов и процентов по долга. В декабре Cheasepeake Energy договаривалась о реструктуризации долга, но это компанию не спасет, если цены на нефть и газ продолжат падать.

 

Динамика добычи сланцевой нефти в США, баррелей в день

динамика объемов добычи сланцевой нефти в США

 

В декабре 2015 года добыча сланцевой нефти была всего лишь на 400 тысяч баррелей в сутки меньше, чем на пике в марте этого же года. По прогнозам министерства энергетики США, в январе добыча упадет на 100 тысяч баррелей, а в феврале - еще на 120 тысяч. Таким образом, к февралю добыча год к году упадет на 500 тысяч баррелей. По нашим прогнозам, падение добычи продолжится.

 

Газ в США давно стоит дешевле, чем в остальном мире, поэтому такого падения не испытал. Если смотреть данные за декабрь 2015 года, то есть даже рост по отношению к декабрю 2014 года примерно на 2.5 %.

 

Динамика добычи сланцевого газа в США, млн кубических футов в день

динамика объемов добычи сланцевого газа в США

Таблица цен на нефть по годам

Автор: rustock от 17-01-2016, 06:12

После полтора года к ценам на нефть повышенный интерес. Еще в 2014 году нефть марки Brent стоила больше 100 долларов за баррель. Сейчас Brent упал до 30 долларов. И многие ждут более низких цен. Прогнозы на год в целом для нефти оптимистичные, но в первом полугодии не исключено падение не только до 25 или 20 долларов, но и ниже.

 

График цен на нефть за последние 2 года

график цен на нефти за 2 года с 2014

В прошлом году были попытки отскочить до 70 долларов за баррель, но уже к концу лета за Brent давали меньше 50 долларов. В сентябре была пауза, а с середины октября падение цен продолжилось. И в декабре Brent упал ниже 40 долларов. Мало кто предполагал, что такое возможно. Ведь для более чем половины месторождений такие цены убыточны. Более 10 лет цены на нефть не опускались ниже 30 долларов за баррель.

 

На Россию уже некоторые примеряют сценарий 1998 года, когда стоимость нефти опускалась чуть ниже 10 долларов. Но сейчас, конечно, совсем другая ситуация. У России очень маленький долг по сравнению с резервами и размером ВВП.

 

Таблица цен на нефть по годам

Год Цена, $
1982 33.4
1983 29.8
1984 28.7
1985 27.6
1986 14.4
1987 18.4
1988 15.0
1989 18.2
1990 23.7
1991 20.0
1992 19.4
1993 17.0
1994 15.8
1995 17.1
1996 20.5
1997 19.1
1998 12.7
1999 17.7
2000 28.3
2001 24.4
2002 25.0
2003 28.9
2004 38.3
2005 54.4
2006 65.4
2007 72.7
2008 97.7
2009 61.9
2010 79.6
2011 111.0
2012 111.4
2013 108.8
2014 98.9
2015 52.4

Указана среднегодовая цена на нефть марки Brent. Нефть марки Urals стоит чуть дешевле.

 

В 2015 года среднегодовая цена на нефть Brent была самая низкая за последние 11 лет.

Газпром в третьем квартале заработал на курсовой разнице

Автор: rustock от 16-01-2016, 01:46

"Газпром", как обычно, последним опубликовал отчетность по МСФО за третий квартал. Знаете, что хуже всего при чтении отчетностей? Отчетности, которые отсканированы! То есть их сперва распечатывают, затем сканируют и сохраняют в .pdf формате. Здесь и без графологии можно поставить диагноз - человек занимается не своим делом. И это в компаниях, чья капитализация превышает миллиард долларов. Отчетность "Газпрома" тоже далеко от идеала, но хотя бы читабельна, сделана не очень аккуратно, но в целом можно и не придираться. Хотя это, конечно, не уважение к акционерам компании и не уважение к аналитикам. Неужели сложно нанять дизайнера, который будет делать все красиво?

 

Чистая прибыль "Газпрома" в третьем квартале составила минус один миллиард рублей, но за счет курсовых разниц совокупный доход компании составил 272 млрд рублей. За три квартала доход увеличился с 615 млрд рублей (которые были в 2014 году) до 840 млрд рублей. Выручка компании в рублях также выросла. Рост в третьем квартале составил 14 %. 

 

Поставки газа, млрд кубометров, за 9 месяцев

Регион 2015 год 2014 год
Европа и др. страны 125,3
122,5
Страны бывшего СССР 27,2
36,7
Россия 150,6
157,9
Итого 303,1
317,1

 

Как видно, общие объемы проданного газа упали на 14 млрд кубометров за счет снижения продаж в страны бывшего СССР и покупателям из России. Средняя цена газа для стран бывшего  СССР в три раза выше цен, для российских потребителей. Для Европы и Турции - в 4 раза. Поэтому львиная доли выручки приходится на продажи газа в страны Европы и Турцию.

 

Обязательства компании за 9 месяцев выросли с 5.1 трлн рублей до 5.6 трлн рублей.

Как нефтегазовые компании переносят низкие цены на нефть

Автор: rustock от 11-01-2016, 06:26

Отчетностей за четвертый квартал, конечно, еще нет. И все их ждут с нетерпением, потому что в третьем квартале цены были низкими, а в четвертом еще ниже. А первый квартал 2016 год имеет шансы стать рекордно низким. И здесь вопрос, какие компании какой запас по цене имеют? Кто выдержал цены третьего квартала, Brent стоил порядка 55 долларов, WTI - чуть меньше, но у каждой компании будет своя цена, потому что и сорт нефти у всех разный и условия поставок.

 

Финансовые показатели нефтегазовых компаний за 9 месяцев 2016 года

Компании Выручка, 3кв. 2016 Чистая прибыль, 3кв. 2016
Выручка, 9м. 2015 Чистая прибыль, 9м. 2015
Лукойл 23 418
623
74 712
2 318
Роснефть 20 600
1 800
66 800
5 300
Exxon Mobil
65 679
4 240
201 797
13 370
Chevron 32 767
2 037
101 911
5 175
ConocoPhilips 7 262
-1 071
23 271
-978
EOG 2 171
-4 076
6 961
-4 241
Chesapeake Energy 2 893
-4 653
8 686
-12 628

чистая прибыль и выручка в млн долларов США

 

ЛУКОЙЛ, учитывая отчетность компании, выдержит цены и в 30-35 долларов за баррель. Роснефть тоже успешно справляется низкими ценами, компания перевела большую часть долга в рубли и уверенно сокращает размеры чистого долга. Рентабельность чистой прибыли у Exxon Mobil снизилась, но компания каждый квартал показывает прибыль. А вот у ConocoPhilips проблемы. Если в прошлом году компания заработала около 7 млрд долларов США, то этот год она закончит в минусе. И 2016 год обещает быть очень тяжелым.

 

Хуже всего сланцевым компаниям. У них в основном большая долговая нагрузка и высокая себестоимость добычи нефти/газа. И такие цены они выдержать не могут. Chesapeake Energy дышит на ладан. Реструктуризация долга вряд ли спасет компанию.

 

У EOG ситуация лучше, но всего за год чистые активы компании упали с 18 млрд долларов США до 13 млрд.

Трансаэро терпит бедствие

Автор: rustock от 8-10-2015, 18:34

Одна из крупнейших авиакомпаний "Трансаэро" очень близка к банкротству. Продажа билетов после 15 декабря прекращена, рейсы уже сейчас почти все выполняет "Аэрофлот". В "Трансаэро" сохраняют надежды на спасение. Основные акционеры компании смогли консолидировать более 60 % акций. Вот только кроме "Аэрофлота" никто не высказал желания стать владельцем. А "Аэрофлот" от покупки отказался. Государство тоже отказывается поддерживать компанию в непростой экономической ситуации. "Трансаэро" в настоящий момент собирает подписи под петицией о спасении компании.

 

Акции "Трансаэро" еще год назад стоили больше 200 рублей, летом - уже 100 рублей, сейчас - около 10.

 

Динамика акций "Трансаэро" с начала года

акции трансаэро упали на 95 % с начала года

 

За последние 12 месяцев падение акций "Трансаэро" составило 95 %. Рост акций сегодня составляет почти 20 %. Колебания очень большие. Если вы верите, что у компании есть будущее, даже плохое, то это возможность для инвестиций. Ну и возможность поймать свои 20-30 % за день. Правда, и риск сейчас максимальный.

Технический анализ: покупать EURUSD

Автор: rustock от 25-08-2015, 05:32

Пара EURUSD вышли из бокового коридора, в котором находилась несколько месяцев. Мы рекомендуем открывать длинные позиции со стоп-лоссом на 1.138.


график евро-доллар пробитие канала

 

Пара евро-доллар впервые за 12 месяцев ушла выше своей 200-дневней скользящей средней. Быстрая скользящая еще не обогнала медленную, но это должно произойти в ближайшие дни. Следующее сопротивление для пары на уровне 1.18, где находится 38-процентная линия Фибоначчи.

Baker Hughes трудно будет закрыть 2015 год в плюс

Автор: rustock от 21-07-2015, 20:55

Одна из крупнейших нефтесервисных компаний мира второй квартал подряд терпит убыток. Падение выручки во втором квартале по отношению к прошлому году составило 33 %. В первом квартале убыток компании составил 589 млн долларов, во втором - 188 млн долларов. Позитив? Если посмотреть внимательно, то позитив найти сложно. В первом квартале Baker Hughes "потратил" 573 млн долларов на реструктуризацию, без нее убыток был бы минимальным. Во втором квартале эти расходы составили 76 млн. Если не учитывать эту статью расходов, убыток вырос примерно на 100 млн долларов за квартал.

Финансовые результаты Baker Hughes по кварталам, млн долларов

  2-2015 1-2015 4-2014 3-2014 2-2014
Выручка 3 968
4 594
6 635
6 250
5 935
Чистая прибыль -188 -589
663
375
353

 

Третий квартал обещает быть тяжелым для компании. Количество буровых остается на минимуме. Если количество нефтяных установок на 10 превышает годовой минимум, то общее количество буровых в США - 857. Ровно столько, сколько было 4 недели назад. Весь символический рост на последней неделе был ликвидирован. WTI торгуется около 50 долларов за баррель. В таком положении рассчитывать на рост количества буровых сложно. Попытки разворота наметились при цене в 60 долларов. Но 50 долларов для нефти и 60 долларов - это две большие разницы.

 

Впрочем, мы смотрим позитивно по ценам на нефть и ожидаем до конца года роста до 60-65 WTI и до 70 - Brent. Но этого роста Baker Hughes вряд ли хватит, чтобы покрыть 777 млн убытка, понесенных в первом полугодии.

Сравнение нефтяных компаний: кто как переносит низкие цены на нефть

Автор: rustock от 18-07-2015, 11:31

Нефть марки Brent лишь на короткий период приближалась к 70 доллара. Теперь вновь на трейдеров и нефтяников смотрит число 57. WTI, по традиции, стоит дешевле (чуть дороже 50 долларов за баррель). Скоро нефтегазовые компании будут отчитываться о результатах за второй квартал. В пору посмотреть, как они перенесли первый квартал и какая прибыль у компаний за последние 12 месяцев (со второго квартала 2014 года по первый квартал 2015 года включительно).

 

Финансовые показатели нефтяных компаний за последний год

Компании P/S P/E Выручка (1/15) Чистая прибыль (1/15) Выручка (2/14-1/15) Чистая прибыль (2/14-1/15)
Лукойл 0.3 10.0
23 190
690
131 676
3 703
Роснефть 0.3 4.7 21 000
1 000
128 400
9 200
Exxon Mobile
0.9 12.2 64 758
4 940
370 372
28 360
Chevron 0.9
10.1 34 558
2 567
193 263
17 296
EOG 2.7
21.1 2 319
-170
16 270
2 084

чистая прибыль и выручка в млн долларов США

 

P/S - отношение капитализации компании к выручке

P/E - отношение капитализации компании к чистой прибыли

 

У всех нефтяных компаний в первом квартале 2015 года упала выручка и чистая прибыль по отношению к аналогичному периоду прошлого года. EOG, работающий на сланцевых месторождениях, не смог закончить его в плюс. Стоит отметить, что EOG оценен рынком дороже таких крупных компаний как Exxon Mobile и Chevron, несмотря на то, что себестоимость добычи нефти у него самая высокая. Показательны будут результаты за второй квартал, когда средняя цена WTI была порядка 57 долларов.

 

Лукойл оценен в целом на уровне американских компаний. Роснефть торгуется с дисконтом из-за политических рисков и долговой нагрузки. Результаты у Роснефти лучше лукойловских. При сняти части рисков или уменьшении долговой нагрузки Роснефть станет привлекательнее Лукойла.

Выручка и чистая прибыль Газпрома по годам

Автор: rustock от 15-07-2015, 05:55

По итогам 2014 года, несмотря на небольшой рост выручки (в рублях), "Газпром" показал существенное снижение чистой прибыли. Стоит оговориться, что совокупный доход компании оказался не таким плохим за счет дохода от курсовой разницы.

 

Динамика выручки и чистой прибыли "Газпрома" по годам, в млрд рублей

выручка и чистая прибыль газпрома по годам

Видно, что последние несколько лет чистая прибыль снижалась - падала рентабельность. Если с 2011 по 2013 годы она была больше 1 трлн рублей, то в 2014 году - лишь 157 млрд (но совокупный доход компании составил 684 млрд рублей).

 

Если посмотреть выручку компании в ценах 2014 года, то увидим, что последние 4 года выручка оставалась на месте.

 

Динамика выручки "Газпрома", в млрд рублей (в ценах 2014 года)

выручка газпрома с учетом инфляции

 

Тем не менее 2014 году далеко до 2009. 70 % газа "Газпром" по-прежнему продает на территории России. И это тормозит рост компании, потому что она не может довести цены в России до рыночных. Европейцам "Газпром" продает газ примерно в 4 раза дороже, чем россиянам.

 

Если говорить о стоимости акций "Газпрома", то последние два года наблюдается осторожный рост.

 

Динамика акций "Газпрома" за последние годы
динамика стоимости акций газпрома на московской бирже

 

Правда, выше 160 рублей за акцию "Газпром" идти не хочет. При выручке в 5.5 трлн рублей и чистых активах в 10 трлн рублей капитализация компании всего 3.5 трлн рублей.

Китайский фондовый рынок стремительно падает

Автор: rustock от 4-07-2015, 05:46

За последние три недели китайский индекс Shanghai Composite упал почти на 30 %.

 

График индекса Shanghai Composite с начала 2015 года
график индекса shanghai composite 2015

 

Индекс остается пока в плюсе с начала года, но признаков завершения падения пока нет. Видно, что срабатывают маржин-коллы. Вопрос, когда возобновятся покупки? На уровне 3500? Вряд ли. На уровне 3000?

 

А что с индексом S&P 500?

 

график индекса sp500 2015 год

 

"Боковик". Расти нет сил, падать нет желания.

Назад Вперед
Наверх